El precio de índice de la plataforma se deriva del precio de índice estimado (símbolo: EXXX, XXX esta representada por las abreviaturas de las monedas como BTC, ETH, XRP, EOS) y puede encontrarse en la base de datos de los contratos inversos y de los contratos de USDT. En este artículo, usaremos como ejemplo .EBTC (precio de índice del perpetuo inverso de BTC).
Para llegar al precio de índice final, se necesitan 3 variables: cotización actual, peso original y peso en tiempo real.
Cotización actual
Estas cifras representan los precios cotizados en tiempo real en los respectivos intercambios al contado para los activos de monedas subyacentes.
Peso Original
.EBTC es la suma de los precios de negociación de BTC de 5 grandes intercambios al contado globales, llamados Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Gemini y Bittrex. El peso original (Trade_WtO), es derivado del volumen de comercio mensual de cada plataforma respectivamente y es asignado respectivamente a sus precios actuales para determinar su influencia sobre el cálculo general de .EBTC.
Para ayudar a los traders a entender este concepto, las plataformas A, B y C serán utilizadas en la siguiente imagen.
.EBTC = Trade WtO_A × Precio de contado A + Trade WtO_B x Precio de contado_B = Trade WtO_C x Precio de contado_C
Peso en tiempo real
Si el precio al contado de alguno de los 5 intercambios se desvía significativamente de los otros 4, puede generar una representación inexacta de .EBTC en la plataforma de Bybit. Por lo tanto, para mitigar dichos efectos, Bybit tomará en cuenta la diferencia de precios entre cada intercambio y el .EBTC para calcular el precio de índice final basado en su peso en tiempo real (Trade_WtR). Lo que significa que el intercambio con el mayor diferencial de precios de .EBTC tendrá como resultado, el peso menos significativo en el precio de índice final.
A continuación utilizando nuevamente las plataformas A, B y C nos referiremos a la siguiente fórmula:
Diferencial de precios = |Precio al contado de intercambio - .EBTC|
Se utilizará un cuadrado inverso del diferencial de precios de un intercambio como la ponderación en tiempo real del intercambio.
Por último, el precio de índice se derivará de la suma del precio al contado para cada intercambio, multiplicando por el ponderado en tiempo real del respectivo intercambio.
Precio de índice = (Precio al contado de A x Trade_WtR de A) + (Precio al contado de B x Trade_WtR de B) + (Precio al contado de C x Trade_WtR de C)
Notas adicionales:
Nota: Bybit sólo excluirá temporalmente a un intercambio del cálculo de índice cuando las siguientes condiciones se presenten:
- El precio al contado más reciente obtenido de la bolsa no ha cambiado por más de un minuto. Esto es para remover los intercambios que están sufriendo de problemas de liquidez o que están experimentando una interrupción en el servicio.
- El precio al contado contenido de un intercambio se desvía del precio promedio de los precios al contado de los otros 4 intercambios en más de 3%. Esto es para eliminar la posibilidad de cualquier anormalidad de precio.
Ejemplo 1: cuando los precios de BTC de intercambio están relativamente cerca y tienen el mismo volumen de comercio mensual.
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Exchange A - B - C Spot = Punto de intercambio Price Spread A - B - C = Diferencial de precios of A - B - C Calculated A Weightage = Peso calculado A - B - C |
Es así que el precio de índice final de BTCUSD será el siguiente:
Precio de índice = Peso A cal. X $10,048.00 + Peso B cal. X $10,046.00 + Peso C cal. X $10,056.00 = $10,048.29
En resumen, en el ejemplo 1, debido a que todos los 3 intercambios tienen volúmenes de intercambio mensual iguales y tienen precios de cotización actuales similares, los precios cotizados de las 3 plataformas comparten ponderados similares dentro del cálculo del precio índice final.
Ejemplo 2: cuando el precio de BTC es diferente a los otros dos intercambios pero los 3 tienen el mismo volumen de comercio mensual.
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Exchange A - B - C Spot = Punto de intercambio Price Spread A - B - C = Diferencial de precios A - B - C Calculated A Weightage = Peso A - B - C calculado |
El precio de índice calculado de .BTCUSD será el siguiente:
Precio de índice= Peso A cal. x $10,060.00 +Peso B cal. x $10,040.00 + Peso C cal. x $10,500.00 = $10,1000.59
En resumen, a diferencia del ejemplo 1, cuando el precio de cotización del intercambio C es mucho más alto en relación al .EBTC en el ejemplo 2, la influencia que tiene el intercambio C sobre el precio de índice final es relativamente reducido para mostrar una variación de precio.