La liquidación se activa cuando el precio de marca alcanza al precio de liquidación.
Precio de liquidación (margen aislado, los traders pueden agregar un margen extra a la posición)
Tasa de margen inicial = 1 / Apalancamiento
La tasa de margen de mantenimiento (MMR) está basada en el margen escalonado
Para compra/larga:
Precio de liquidacion = Precio de entrada * (1 - Tasa de margen inicial + Tasa de margen de mantenimiento) - Margen extra adicional / Tamaño del contrato
Ejemplo:
Un trader coloca una entrada larga de 1 BTC a 10,000 USDT con un apalancamiento de 50x. Asuma que no hay un margen extra adicional.
Precio de liquidación = 10,000 USDT * (1 - 2% + 0.5%) = 9,850 USDT
Para venta/corta:
Precio de liquidación = Precio de entrada * (1+ Tasa de margen inicial - Tasa de margen de mantenimiento) + Margen extra adicional / Tamaño del contrato
Ejemplo:
Un trader coloca una entrada corta de 1 BTC a 8,000 USDT con un apalancamiento de 40x. Asuma que no hay un margen extra adicional
Precio de liquidación = 8,000 USDT * (1 + 2.5% - 0.5%) = 8,160 USDT
Precio de liquidación (tipo de margen: margen cruzado)
Comparándolo con el margen aislado, el precio de liquidación bajo el modo de margen cruzado puede seguir cambiando ya que el saldo disponible se verá afectado por los otros pares comerciales. Bajo el modo de margen cruzado, el margen inicial usado para cada posición se aísla del saldo de cuenta pero el saldo restante es compartido. El saldo disponible se verá afectado por las PyG no realizadas que ocurrieron en todas las posiciones existentes. La liquidación solo sucede si el balance disponible es 0 y cada posición no tiene suficiente margen de mantenimiento respectivamente.
Ejemplo 1 (sólo una posición sin cobertura):
Bajo el margen cruzado, suponiendo que un trader A mantiene una posición larga de 2 BTC a 10,000 USDT. El saldo disponible actual es de 2,000 USDT, el precio de marca actual es de 10,500 USDT y la ganancia no realizada (precio de marca) es de 1,000 USDT.
Margen inicial = 2*10,000*1% = 200 USDT
Margen de mantenimiento = 2*10,000*0.5% = 100 USDT
Saldo disponible = 2,000 USDT
Pérdida total sostenible = Saldo disponible + Margen inicial - Margen de mantenimiento
= 2,000 + 200 - 100 USDT
= 2,100 USDT
Con 2,100 USDT, la posición puede enfrentar una pérdida de precio de 1,050 USDT (2,100/2). Por lo tanto, el precio de liquidación de esta posición sería de 9,450 USDT (10,500-1,050).
Utilizando la lógica anterior, podemos derivar el precio de liquidación (largo) como se muestra a continuación:
Precio de marca actual (MP) - Precio de liquidación (LP) = [Saldo disponible (AB) = Margen inicial (IM) - Margen de mantenimiento (MM)]/Tamaño de posición expuesta (EPS)
LP (Long) = MP - (AB+IM-MM)/EPS
LP (Short) = MP+(AB+IM-MM)/EPS
Ejemplo 2 (posición cubierta)
Bajo el margen cruzado, asumiendo que un trader B mantiene una posición larga a 2 BTC con un precio de entrada de 10,000 USDT. El saldo disponible actual es de 3,000 USDT, el precio de marca actual es de 9,500 USDT y una pérdida no realizada para la posición larga (precio de marca) es de 1,000 USDT. Al mismo tiempo, mantiene una posición corta de 1 BTC con un precio de entrada de 9,500 USDT.
En el caso de la posición corta, nunca será liquidada ya que el tamaño del contrato de posición larga es mayor que el tamaño del contrato de posición corta. Siempre que el precio suba, la ganancia no realizada para la posición larga es siempre mayor que la pérdida no realizada de la posición corta.
Para la posición larga, solo se necesita tener en cuenta la exposición neta de la posición abs (larga - corta) = abs (2 BTC - 1 BTC) = 1 BTC cuando se calcula el precio de liquidación.
IM = 1*10,000*1% = 100USDT
MM = 1*10,000*0.5% = 50USDT
AB = 3,000 USDT
LP (Larga) = 9,500 - (3,000+100-50)/1 = 6,450 USDT