Le prix de l'indice de la plateforme est dérivé du prix estimé de l'indice (Symbol : .EXXX, XXX est représenté par les abréviations des coins respectifs telles que BTC, ETH, XRP ou EOS) et peut être obtenu à partir de la page des données de base pour le contrat inverse et le contrat USDT respectivement. Pour la rédaction de cet article, nous utiliserons .EBTC (prix de l'indice de BTC inverse perpetual) comme exemple.
Pour obtenir le prix final de l'indice, 3 variables sont nécessaires, à savoir la cotation actuelle, la pondération originale et la pondération en temps réel.
Cotation actuelle
Cotation actuelle des prix en temps réel provenant directement des plateformes d’échange Spot respectives pour l'actif monétaire sous-jacent.
Pondération originale
.EBTC est la somme des prix pondérés des transactions Spot de BTC provenant de 5 grandes plateformes mondiales d’échange Spot, à savoir Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Gemini et Bittrex. Une pondération originale (Trade_WtO), dérivée du volume de trading mensuel de chaque plateforme, est attribuée à leurs cours actuels respectifs afin de déterminer leur influence pondérée sur le calcul global de .EBTC. Pour aider les traders à comprendre ce concept, les plateformes A, B et C seront utilisées dans les illustrations ci-dessous.
Pondération en temps réel
De même, si le prix Spot de l'une des cinq plateformes s'écarte de manière significative des quatre autres, cela peut potentiellement entraîner une représentation inexacte de .EBTC sur la plateforme Bybit. Par conséquent, pour atténuer ces effets, Bybit tiendra également compte de l'écart de prix entre chaque plateforme et du .EBTC pour calculer le prix final de l'indice sur la base de leur pondération en temps réel (Trade_WtR). Cela signifie que la bourse ayant le plus grand écart de prix par rapport au .EBTC aura, par conséquent, la pondération la moins importante sur le prix final de l'indice. Toujours en utilisant les plateformes A, B et C, veuillez vous référer à la formule ci-dessous.
Écart de prix = |Prix Spot de la plateforme − .EBTC|
L'inverse du carré de l'écart de prix d'une plateforme est utilisé comme pondération en temps réel de cette plateforme.
Enfin, le prix de l'indice sera ensuite dérivé de la somme du prix Spot pour chaque plateforme multiplié par la pondération en temps réel respectif de la plateforme.
Prix de l’indice = (Prix Spot_A * Trade_WtR_A) + (Prix Spot_B * Trade_WtR_B) + (Prix Spot_C * Trade_WtR_C)
Notes supplémentaires :
Remarque : Bybit n’exclura temporairement une plateforme du calcul de l'indice que lorsque les conditions suivantes sont déclenchées :
- Le dernier prix Spot obtenu d'une plateforme n'a pas changé pendant plus d'une minute. Ceci afin d'éliminer les plateformes qui souffrent de problèmes de liquidité ou qui subissent une interruption de service.
- Le prix Spot obtenu d'une plateforme s'écarte de plus de 3% du prix moyen des prix Spot des 4 autres plateformes. Il s'agit d'éliminer l'occurrence de toute anomalie de prix.
Exemple 1 : Lorsque les prix du BTC des plateformes sont relativement proches et que le volume mensuel des transactions est le même.
Plateforme Spot A : = 10 048 $
Plateforme Spot B : = 10 046 $
Plateforme Spot C : = 10 056 $
.EBTC = ⅓ * 10 048 $ + ⅓ * 10 046 $ + ⅓ * 10 056 $ = 10 050 $
Écart de prix A = |10 048 $ − 10 050 $| = 2 $
Écart de prix B = |10 046 $ − 10 050 $| = 4 $
Écart de prix C = |10 056 $ − 10 050 $| = 6 $
Par conséquent, le prix final de l'indice .BTCUSD sera le suivant :
Price de l’indice
= Calc. pondération A * 10 048 $ + Calc. pondération B * 10 046 $ + Calc. pondération C * 10 056 $
≈ 10 048.29 $
En résumé, dans l'exemple 1, étant donné que les trois plateformes ont un volume de trading mensuel égal et des prix de cotation actuels similaires, les prix de cotation des trois plateformes partagent des pondérations similaires dans le calcul du prix final de l'indice.
Exemple 2 : Lorsque le prix du BTC d'une plateforme diffère de celui des deux autres plateformes, mais que les trois ont le même volume de trading mensuel :
Plateforme Spot A : = 10 060 $
Plateforme Spot B : = 10 040 $
Plateforme Spot C : = 10 500 $
.EBTC = ⅓ * 10 060 $ + ⅓ * 10 040 $ + ⅓ * 10 500 $ = 10 200 $
Écart de prix A = |10 060 $ − 10 200 $| = 140 $
Écart de prix B = |10 040 $ − 10 200 $| = 160 $
Écart de prix C = |10 500 $ − 10 200 $| = 300 $
Par conséquent, le prix final de l'indice .BTCUSD sera le suivant :
Price de l’indice = Calc. pondération A * 10 060 $ + Calc. pondération B * 10 040 $ + Calc. pondération C * 10 500 $ ≈ 10 100.59 $
En résumé, contrairement à l'exemple 1, où le cours actuel de la plateforme C est beaucoup plus élevé que celui du .EBTC dans l'exemple 2, l'influence de la plateforme C sur le prix final de l'indice est aussi relativement réduite en termes de pondération pour refléter sa variance de prix.