自動デレバレッジ（ADL）システムの定義、例と使用

以下の記事では、Bybitの自動デレバレッジ（ADL）システムについて紹介します。仮想通貨市場は常に変動しており、レバレッジを使用したポジションの清算は非常に頻繁に起こります。レバレッジを利用される大半のトレーダーの共通の懸念には以下のようなものがあります。：清算中に契約損失が発生した場合、その取引所では誰が補填するのですか？ 自動デレバレッジ（ADL）システムは、清算の発生後、契約損失を保険基金で補填することができないときに、損失を補填するために構築されました。

契約損失についてより詳細に説明するために、例を見てみましょう。

クジラは、100倍のレバレッジを使用して大口ポジションを保有しており、市場が上昇傾向にあると予想しています。ある日、市場の後退により、彼のポジションは清算されました。契約損失とは、当初証拠金では補うことができない損失をいいます。

この損失を補填するために、このような損失を利益のあるすべてのトレーダーに比例して分散させる社会的損失システムを使用する取引所もあります。

このシステムでは、1人の高リスクのトレーダーの契約損失が、低リスクのトレーダーを含むすべての利益を上げているトレーダーに多大な影響を与える可能性があります。このシステムは、低リスクのトレーダーがかれらの低利益と低リスク負担にもかかわらず高リスクのトレーダーの損失を補填することを強いられるので、不公平です。大量清算は、取引所のほとんどのトレーダーに影響を与える可能性があるため、問題をさらに増大させます。

ADLの定義

このシステムは、利益とレバレッジに基づく優先順位付けによって反対売買側のトレーダーのポジションを自動的にデレバレッジします。つまり、トレーダーがより高い実効レバレッジでより収益性の高いポジションを保有している場合、自動レバレッジの対象に選択されるチャンスが高まります。

低リスクトレーダーが選択される可能性が低いという点で、低リスクトレーダーにとって自動デレバレッジ（ADL）システムが社会化損失システムよりも公平だと言えます。

ADLランキングはどこで確認できますか？

トレーダーは「ポジション」欄のADLランキングでご自身のランキングを確認することができます。 これはいくつかのランプで表示されています。 それぞれのランプは20％刻みでトレーダーの優先順位を表します。 5つのライトがすべて点灯している場合、このトレーダーのポジションがADL順位のトップパーセンタイルにあることを示しています。 トレーダーはレバレッジを減らすか、またはポジションのいくつかを決済することによってランキングを下げることができます。

どのようにADLシステムが機能するのですか?

まず第一に、ADLシステムは最も高い順位に位置付けられたトレーダーを選択して優先順位を付けてデレバレッジします。 これは、最高の利益と使用された効果的なレバレッジの順位付けに由来します。

次に、システムは選択された利益を出しているポジションを清算されたポジションをマッチングして、「破産価格」で決済します。損失を補填するトレーダーへメイカーリベートが支払われ、損失を補填してもらったトレーダーにはテイカー手数料が課金されます。

最後に、ADL の対象に選択されたトレーダーは、Eメールまたは携帯電話による通知を受け取り、アクティブな注文がすべて決済されます。 この後、彼らは自由に市場に再び参入することができます。

これを詳しく説明するために、以下の例を見てみましょう。

トレーダーが8000USDで3,000のBTCUSD契約を買います。 清算価格が7,700USDで、破産価格は7,500USDと仮定します。 

マーク価格が清算価格に達すると、この3,000の契約は強制的に清算されます。 しかし、現在のBybitでの最終取引価格は7,300USDです。これは破産価格よりはるかに低いです。 保険金には契約損失を補填するのに十分な残高がないため、ADLシステムが清算プロセスを引き継ぎます。

この取引所には6つのショートポジションがあります。

以下の表を見ると、トレーダーAが最も高いADLランキングに位置していることがわかります。 彼が選択されて、7,500USDの破産価格で3,000の契約損失を補填します。トレーダーAの残りの2,000の契約はオープンのままです。彼は契約価額が少なくなった後でも同じ証拠金を使用するので、彼は自動デレバレッジされます。 これ以降、トレーダーAのADLランキングはもうトップに位置していない場合もあります。

同様に、1万契約分の損失があった場合は、トレーダーA、B、Cがすべて選択されます。 彼らは電子メールまたは携帯電話による通知を受け取り、BTCUSDのアクティブな注文がすべて決済されます。 その後、彼らは自由に市場に再参入することができます。

これで、本日のADLシステムに関する記事は終わりです。 保険基金、または清算についての詳細は、対応するビデオ、または対応する記事をご覧ください。Bybitをフォローしてください。仮想通貨のエキサイティングな世界についての情報を発信しています。