ポジション証拠金

隔離マージンモードでのポジション・マージン

隔離マージンモードでは、ポジションに置かれた証拠金は、トレーダーの口座残高から隔離されます。強制決済の際、トレーダーはポジションの証拠金（資金調達手数料を除く）をすべて失います。隔離マージンモードでのポジション・マージンは以下の通りです：

ポジション・マージン（隔離証拠金モード）＝初期マージン＋決済手数料

証拠金隔離モードでのポジション・マージンの補充

トレーダーがポジションに対して資金調達手数料を支払うと資金調達手数料の発生周期（0000UTC、0800UTC、1600UTC）ごとに資金調達手数料は利用可能な残高から差し引かれます。トレーダーの残高が不足している場合、ポジションの証拠金から資金調達手数料が差し引かれ、その結果、ポジションの強制決済価格がマーク価格に近づき、強制決済リスクが高まります。

このような事態を避けるため、トレーダーは、入金、資産交換の実行、または有効な注文をキャンセルして注文証拠金を放出し、ポジション証拠金を補充するか、利用可能な残高を増やすことができます。ただし、契約やシナリオが異なれば、ポジション・マージンへの補充プロセスも異なることに留意してください。以下は、上記の内容がトレーダーのポジション・マージンにどのような影響を与えるかを示しています。

1. インバース契約

シナリオA：資金調達手数料の控除によりポジション・マージンが減少しているが、それでもなおゼロより大きい場合。

上記の資産増加はすべて利用可能残高に加算され、ポジション・マージンの自動補充には使用されません。

シナリオ B: 資金調達手数料の控除により、ポジション・マージンがゼロより小さく、かつ未実現利益がある場合。

上記資産の増加は全て、ポジション証拠金が初期マージン＋決済手数料の100%に完全に補填されるまで、ポジション証拠金の補充に充当されます。残っている場合は、利用可能残高に加算されます。

例

トレーダーAがBTCUSDのポジションを持っていると仮定すると、最初のポジション・マージンは1BTCです。しばらくすると、利用可能残高がゼロになり、資金調達手数料が差し引かれたため、ポジション・マージンが-0.05BTCになりました。ここで、トレーダーAは1.1BTCを入金します。

その結果、現在のポジション・マージンは（当初のポジション・マージンの）1BTCに戻され、残りの0.05BTC（1.1 - 0.05 - 1 ）が利用可能残高に追加されます。

2. USDT契約

資金調達手数料の控除によりポジションがゼロより大きいか小さいかにかかわらず、ポジションの証拠金が完全に初期マージン＋決済手数料の100％に完全に補充されるまで、資産増加はポジション・マージンの補填に使用されます。残っている場合は、利用可能残高に加算されます。

クロスマージンモードでのポジション・マージン

クロスマージンモードでは、トレーダーが保有する取引ペア・コインの残高を全て使用して強制決済を行うため、ポジション・マージンの表示が隔離マージンとは異なり、保有する残高を使用して含み損をカバーすることになります。クロスマージンモードでのポジション・マージンの配分の詳細は以下のとおりです：

1. ワンウェイポジションモード

クロスマージン中のポジション・マージン（未実現利益あり）

=初期証拠金 + 決算手数料

クロスマージン中のポジション・マージン（未実現損失あり）

=初期証拠金＋決済手数料-未実現損失

例1：未実現損失のあるポジション

トレーダーはレバレッジ50倍のクロスマージモードで2.753USDTで750BITのロングポジションを保有します。現在の利用可能残高は55.6388USDT、初期証拠金＝41.2950USDT、決済手数料＝1.5175USDTです。したがって、ポジションを建てた直後のポジション・マージンは41.2950 + 1.5175 ≒ 42.81 USDTとなります。

未実現損益（マーク価格）は-7.5USDTの未実現損失となりました。ポジション・マージンは42.81 - (- 7.5) ≒ 50.31 USDTとなり、利用可能残高は55.6388 - 7.5 = 48.1388 USDTとなります。

上記のシナリオから、7.5 USDTが利用可能な残高から差し引かれ、未実現損失（マーク価格）をカバーするためにポジション・マージンに追加されていることがわかります。

例2：未実現利益のあるポジション

トレーダーはレバレッジ50倍のクロスマージモードで750BITを2.757USDTでロングエントリーします。現在の利用可能残高は31.3102USDT、ポジション・マージン＝42.93USDTです。

これで、未実現損益（マーク価格）は2.25USDTの未実現利益になっています。ポジション・マージンは42.93USDTのまま、利用可能残高は31.3102USDTのままです。

未実現利益を利用可能残高とすることができないため、ポジション・マージンおよび利用可能残高に変更はありません。ポジションが決済されると実現損益となります。

2. フルヘッジポジション

クロスマージン方式でフルヘッジした場合、ロングポジションとショートポジションの数量は同じでなければなりません。フルヘッジのポジションは、一方のポジションの含み益が、同じ取引ペアでの反対方向のポジションの含み損を支えるために使用されるため、強制決済されないことになります。

ポジション・マージン（ロングポジション） = 1.2 * 証拠金維持率 * ポジション価額 + 決済手数料 - 合計未実現損失

ポジション・マージン（ショートポジション） = 1.2 * 証拠金維持率 * ポジション価額 + 決済手数料

まず、トレーダーAは、最低のリスク制限階層のもと、レバレッジ50倍のクロスマージモードで2.762USDTで750BITのロングエントリーを行います。現在の利用可能残高は121.3345USDT、維持証拠金率＝1％です。

初期マージン＝41.4298USDT、決済手数料＝1.5225USDTしたがって、ポジションを建てた直後のポジション・マージンは、41.4298 + 1.5225 ≒ 42. 95 USDTとなります。

現在は、マーク価格は2.757USDTに下がり、未実現損失（マーク価格）= -3.75USDT

ポジション・マージン＝42.95＋3.75＝46.7USDT

利用可能残高＝121.3345-3.75＝117.5845USDT

ここで、マーク価格がさらに下がり2.756USDTになったので、トレーダーAは4.5USDTの損失（マーク価格）を確定することにし、同じ数量750BITで2.756USDTのショートエントリーを開始しました。

これで、ロングとショートのポジション・マージンは、次のようになります。

ロングポジション = (1.2 * 1% * 2071.5) + 1.5536 -(-4.5) ≒ 30.88 USDT

ショートポジション＝（1.2 * 1% * 2067）+ 1.5813 ≒ 26.38 USDT

値動きがどうであれ、ロングポジションによる4.5USDTの損失は確定しているため、ポジション・マージンは変わりません。どちらかのポジションの更なる未実現損失または利益は、もう一方のポジションをサポートするために使用されます。利用可能残高には影響がなく、105.4710USDTのままです。

3. 部分的にヘッジされたポジション

数量が少ない場合のポジション・マージン

= 1.2 * 維持証拠金 % * ポジション価値 + 決済手数料

数量が多い場合のポジション・マージン

= 1.2 * 維持証拠金 % * フルヘッジ割合のポジション値 + 決済手数料 + 未ヘッジ割合の初期マージン + フルヘッジ割合の合計未実現損失 + 未ヘッジポジションの未実現損失

例1：

トレーダーAは2.817USDTで1000BITのBITUSDTロングポジションと2.814USDTで1200BITのBITUSDTショートポジション、クロスマージモード50xレバレッジを保有しています。

合計ヘッジ損益（1000BIT）の合計未実現損益＝-8＋（6/1200*1000）＝-3USDT（損失）

未ヘッジ割合（200BIT）の未実現損益＝6÷1200×200＝1USDT（利益）

ポジション・マージン：

ロングポジション（少数量）

= 1.2 * 維持証拠金 % * ポジション価値 + 決済手数料

= 1.2 * 1 % * 2817 + 2.0704

≈ 35.87 USDT

ショートポジション（より多い数量）

= 1.2 * 維持証拠金 % * フルヘッジ割合のポジション値 + 決済手数料 + 未ヘッジ割合の初期マージン - フルヘッジ割合の正味未実現損失 - 未ヘッジポジションの未実現損失

= 1.2 * 1 % * (3376.8/1200*1000) + 2.5831 + (67.536/1200*200) - (-3) + 0

≈ 50.60 USDT

例2:

トレーダーBは2.817USDTで1000BITのBITUSDTロングポジションと2.809USDTで500BITのBITUSDTショートポジション、クロスマージモード50xレバレッジを持っています。

フルヘッジ割合（500BIT）の合計未実現損益＝（-10/1000*500）+1＝-4USDT（損失）

未ヘッジ割合（500BIT）の未実現損益＝-10÷1000×500＝-5USDT（損失）

ポジション・マージン：

ロングポジション（数量多め） .

= 1.2 * 維持証拠金 % * フルヘッジ割合のポジション値 + 決済手数料 + 未ヘッジ割合の初期マージン - フルヘッジポジションの正味未実現損失 - 未ヘッジポジションの未実現損失

= 1.2 * 1 % * (2817/1000*500) + 2.0704 + (56.34/1000*500) - (-4) - (-5)

≈ 56.14 USDT

ショートポジション（少ない数量）

= 1.2 * 維持証拠金 % * ポジション価値 + 決済手数料

= 1.2 * 1 % * 1404.5 + 1.0744

≈ 17.92 USDT

未実現損失が増加すると、より多くのポジションのポジション・マージンが増加し、利用可能残高が減少します。以下のスクリーンショットを例にとって説明します：

現在、未実現損失（マーク価格）は-12USDTに上がっています。利用可能な残高は（-12/1000*500）=-1USDTが減少し、損失をカバーするためにポジション・マージン（ロング）に追加されることになります。

利用可能残高が68.6586USDTから67.6586USDTに変更されました。

ポジション・マージンが56.14USDTから57.14USDTに変更されました。