ROE（순자산가치 수익률）는 포지션의 미실현손익/포지션의 개시증거금의 값입니다.
레버리지를 조절한 후에 개시 증거금이 변하고 포지션의 계약수량(QTY)은 그대로입니다.
- 레버리지를 높이면 개시 증거금이 감소되고
- 레버리지를 낮추면 개시 증거금이 증가됩니다.
때문에 미실현손익이 같은 전제하에서 개시 증거금의 비율이 많으면 ROE가 낮고 마찬가지로 개시 증거금의 비율이 적으면 ROE가 높습니다.
예시
계약수량：1000 BTCUSD
포지션：롱
레버리지：10x
평균 진입가격：6800
현재 거래소 가격：7000
포지션 증거금：(1000 / 10) /6800 = 0.0147058824 BTC
미실현손익（수수료 포함되지 않음）：1000 x (1/6800 - 1/7000) = 0.00420168 BTC
ROE: 0.00420168 / 0.0147058824 x 100 = 28.57142391%
레버리지를 20x로 조절하면
포지션 증거금：(1000 / 20) /6800 = 0.0073529412 BTC
ROE: 0.00420168 / 0.0073529412 x 100 = 57.14284782 %
위 예시를 확인하면 높은 레버리지를 적용해도 유일하게 변하는 것은 포지션 증거금(분모)이고 따라서 ROE도 같이 증가(28%-->57%)했습니다. 때문에 거래자가 포지션을 청산하면 사용한 레버리지가 10x든 20x든 손익(파란색 수치)가 변하지 않기에 전제적인 손익은 같습니다.