На платформе Bybit цена по рынку используется для недопущения ликвидации вследствие низкой ликвидности или манипулирования рынком.
В случае уменьшения маржи трейдера по позиции до уровня минимальной маржи при сделках в режиме изолированной маржи, позиция трейдера будет ликвидирована. Необходимо иметь ввиду, что если у трейдера будут одновременно открыты длинная и короткая позиции при сделках в режиме изолированной маржи, то возможен исход, когда указанные позиции подвергнутся ликвидации из-за сильных колебаний на рынке, т.к. длинная и короткая позиции не зависят друг от друга.
В случае уменьшения доступного баланса до нуля, так же как и маржи по позиции до уровня минимальной маржи при сделках в режиме кросс-маржи, позиция трейдера будет ликвидирована. Необходимо иметь ввиду, что при работе с хеджированными позициями как на покупку, так и на продажу в режиме кросс-маржи, всегда присутствует вероятность ликвидации либо длинной чистой позиции, либо короткой чистой позиции. При этом абсолютно исключена ликвидация полностью хеджированной позиции.
Причиной повышения требований уровневой маржи могут стать более крупные по размеру позиции.
В ходе ликвидации на платформе Bybit запускается механизм частичной ликвидации для снижения требуемой минимальной маржи во избежание полной ликвидации. Процесс ликвидации представлен следующим образом.
Трейдеры с наиболее низким уровнем маржи
- Отмена всех активных ордеров по определенному контракту
- Даже при несоблюдении требований минимальной маржи позиция трейдера будет закрыта механизмом ликвидации по цене банкротства.
Трейдеры со вторым или более высоким уровнем маржи
В результате запуска механизма ликвидации будет осуществлена попытка снижения уровня маржи для последующего снижения требований маржи.
- Отмена всех активных ордеров по определенному контракту с одновременным удержанием открытой позиции для снижения уровневой маржи;
- Размещение ордера "исполнить или аннулировать" на разницу между текущей стоимостью позиции и более низкой стоимостью маржи по уровню, которая отвечает требованиям маржи, тем самым исключая дальнейший процесс ликвидации;
- В отношении позиции будет запущен механизм ликвидации по цене банкротства при том условии, если данная позиция все еще подвержена ликвидации.
Пример в качестве пояснения:
Если трейдеру "А", удерживающему длинную позицию стоимостью 1,5 млн. USDT, добавляется еще активный ордер по длинной позиции стоимостью 1 млн. ВТС, то в этой ситуации стоимость будет соответствовать третьему уровню в системе уровневой маржи. При достижении ценой по рынку уровня цены ликвидации в отношении позиции будет запущен механизм ликвидации.
Отмена всех активных ордеров с последующим снижением текущей уровневой маржи до второго уровня в 2 млн. USDT. При данной отмене происходит снижение требования минимальной маржи и, тем самым, недопущение процедуры ликвидации путем установления новой цены ликвидации.
Если цена по рынку повторно (во второй раз) достигает уровня новой цены ликвидации:
a) В результате запуска механизма ликвидации будет осуществлена попытка частичного закрытия открытой позиции стоимостью 1,5 млн. USDT на 500 тыс. USDT с целью дальнейшего снижения до первого уровня в 1 млн. USDT во избежание полной ликвидации.
b) Если, по оценке системы, действия, реализуемые согласно пункту (а) выше, по-прежнему не в состоянии обеспечить защиту позиции от ликвидации, в отношении такой позиции будет запущен механизм ликвидации, в результате чего вся позиция будет ликвидирована.
В заключение следует сказать, что в отношении всей позиции, учитывая наиболее низкую уровневую маржу, будет напрямую запущен механизм ликвидации с целью последующей ликвидации и закрытия позиции по цене банкротства в случае повторного достижения ценой по рынку уровня цены ликвидации.