Ликвидация наступает в том случае, если уровень маржи опускается до минимальной маржи, а трейдеру приходится закрывать позицию, одновременно лишаясь всей минимальной маржи. Данная процедура запускается при достижении цены по рынку уровня цены ликвидации.
Цена ликвидации (при работе в режиме изолированной маржи у трейдеров появляется возможность внести дополнительную маржу по позиции)
| Ставка первоначальной маржи = 1/Кредитное плечо |
Ставка минимальной маржи (СММ) базируется на уровневой марже.
При открытии длинной позиции на покупку:
| Цена ликвидации = Цена входа * (1 - ставка первоначальной маржи + ставка минимальной маржи) - Внесенная сумма дополнительной маржи / Размер контракта |
Пример:
Предположим, что трейдер, не внося дополнительную маржу, осуществляет вход путем открытия длинной позиции на покупку 1 ВТС за 10000 USDT с 50-кратным кредитным плечом.
Цена ликвидации = 10000 USDT * (1 - 2% + 0,5%) = 9850 USDT
При открытии короткой позиции на продажу:
|
Цена ликвидации = Цена входа * (1 + ставка первоначальной маржи - ставка минимальной маржи) + Внесенная сумма дополнительной маржи / Размер контракта |
Пример:
Предположим, что трейдер, не внося дополнительную маржу, осуществляет вход путем открытия короткой позиции на продажу 1 ВТС за 8000 USDT с 40-кратным кредитным плечом.
Цена ликвидации = 8000 USDT * (1 + 2,5% - 0,5%) = 8160 USDT
Цена ликвидации (Тип маржи: кросс-маржа)
Цена ликвидации при сделках в режиме кросс-маржи, в отличие от изолированной маржи, может подвергаться изменению, поскольку на состояние баланса счета будут оказывать влияние сделки по прочим торговым парам. Используемая по открытым позициям первоначальная маржа при сделках в режиме кросс-маржи устанавливается изолированно от остальной части баланса счета, предназначенной для поддержки указанных сделок. На состояние доступного баланса счета будут оказывать влияние нереализованная прибыль и убыток, возникаемые по всем открытым позициям. Ликвидация имеет место только в том случае, когда доступный баланс равен нулю и когда недостаточно соответствующей минимальной маржи для поддержания позиций.
Пример 1 (при наличии хотя бы одной нехеджированной позиции):
Предположим, что в ходе сделок в режиме кросс-маржи трейдер "А" удерживает длинную позицию на покупку 2 ВТС за 10000 USDT. При этом, текущий доступный баланс составляет 2000 USDT, текущая цена по рынку равна 10500 USDT, а нереализованная прибыль (цена по рынку) составляет 1000 USDT.
Первоначальная маржа = 2*10000*1% = 200 USDT
Минимальная маржа = 2*10000*0,5% = 100 USDT
Доступный баланс = 2000 USDT
Совокупный устойчивый убыток = доступный баланс + первоначальная маржа - минимальная маржа
= 2000 + 200 - 100 USDT
= 2100 USDT
При 2100 USDT курсовая потеря по позиции трейдера может составить 1050 USDT (2100/2). Следовательно, цена ликвидации такой позиции должна была бы составить 9450 USDT (10500-1050)
Исходя из выстроенной логики, цену ликвидации (по длинной позиции) можно рассчитать по приведенной ниже формуле.
| Текущая цена по рынку (ЦР) - цена ликвидации (ЦЛ) = [доступный баланс (ДБ) + первоначальная маржа (ПМ) - минимальная маржа (ММ)] / Размер открытой позиции (РОП) |
|
ЦЛ (длинная позиция) = ЦР - (ДБ+ПМ-ММ)/РОП ЦЛ (короткая позиция) = ЦР + (ДБ+ПМ-ММ)/РОП |
Пример 2 (при наличии одной хеджированной позиции):
Предположим, что в ходе сделок в режиме кросс-маржи трейдер "В" удерживает длинную позицию на покупку 2 ВТС по цене входа 10000 USDT. При этом, текущий доступный баланс составляет 3000 USDT, текущая цена по рынку равна 9500 USDT, а нереализованный убыток по длинной позиции (цена по рынку) составляет 1000 USDT. В то же самое время, трейдером удерживается короткая позиция на продажу 1 ВТС по цене входа 9500 USDT.
Вероятность ликвидации короткой позиции исключается абсолютно, т.к. размер контракта по длинной позиции больше размера контракта по короткой позиции. В данном случае, когда бы ни происходило повышение цены, сумма нереализованной прибыли по длинной позиции будет всегда выше суммы нереализованного убытка по короткой позиции.
При расчете цены ликвидации по длинной позиции нужно лишь учитывать чистую подверженность риску абсолютной величины позиции (Длинная позиция - короткая позиция) = абсолютная величина (2 ВТС - 1 ВТС) = 1 ВТС.
ПМ = 1*10000*1% = 100 USDT
ММ = 1*10000*0,5% = 50 USDT
ДБ = 3000 USDT
ЦЛ (длинная позиция) = 9500 - (3000+100-50)/1 = 6450 USDT