- Что из себя представляет бессрочный контракт в USDT? Каковы отличия от инверсного бессрочного контракта?
Бессрочный контракт в USDT представляет собою линейный контракт. По линейному контракту маржа используется в валюте USDT. В то время как по инверсному контракту подразумевается, что трейдеру, планирующему осуществлять сделки по контракту в BTC/ETH/XRP/EOS, необходимо использовать базовую криптовалюту в качестве маржи для сделки по соответствующему контракту. В отличие от инверсного бессрочного контракта бессрочный контракт в USDT включает в себя следующее:
- Расчет маржи и нереализованной прибыли и убытка по бессрочному контракту в USDT носит более непосредственный характер в отличие от инверсного бессрочного контракта. При осуществлении сделки на 1 ВТС и движении цены на 100 USDT прибыль/убыток трейдера составит 100 USDT. На графике контрактов в USDT нереализованная прибыль/убыток будет представлен в виде линейной кривой.
- Сделки по инверсным бессрочным контрактам заключаются на основе базовой криптовалюты. В этом случае трейдеру необходимо в качестве маржи удерживать более волатильную валюту BTC/ETH/XRP/EOS. Отсюда следует, что даже если трейдер примет решение не заключать сделки, сам факт удерживания криптовалюты уже несет в себе риски. Но для бессрочных контрактов в USDT, с другой стороны, в качестве маржи используется стейблкойн и, следовательно, трейдеру нет необходимости хеджировать позицию во избежание риска от удерживания криптовалюты.
- Как вносить депозит в валюте USDT?
В данном случае трейдеру необходимо зайти на страницу My Assets (Мои активы) и щелкнуть кнопкой мыши на вкладку с обозначением депозита в USDT. Передача депозита в USDT на платформу Bybit осуществляется по протоколу Omni (Омни) в сети Bitcoin (Биткойн) и по стандарту ERC20 в сети Ethereum (Эфириум). Как правило, процесс поступления депозита занимает примерно десять минут по времени. У трейдера также есть возможность воспользоваться функцией обмена активов для обмена прочих видов криптовалют, например, ВТС или ЕТН, на USDT с целью совершения торговых операций. Для получения информации о специализированных способах внесения депозита необходимо щелкнуть кнопкой мыши здесь.
- Каков наиболее максимально допустимый размер кредитного плеча по контрактам в USDT? Допускается ли хеджирование таких контрактов?
По контрактам в USDT на платформе Bybit допустимым является 100-кратное кредитное плечо, так же как и допускается хеджирование самих контрактов в USDT. При сделках в режиме изолированной маржи у трейдера есть возможность пользоваться кредитным плечом разного объема по длинным и коротким позициям для обеспечения большей гибкости при управлении спекулятивными операциями в долгосрочной и краткосрочной перспективе. При сделках в режиме кросс-маржи по контрактам в USDT по умолчанию применяется максимально допустимое кредитное плечо, возможное по текущей уровневой марже для расчета требуемой маржи.
- Начисляется ли комиссия при закрытии хеджированной позиции?
В настоящее время платформа Bybit не предоставляет никакой возможности проводить внутреннее сопоставление хеджированных позиций. При закрытии трейдером хеджированной позиции сумма торговой комиссии определяется в зависимости от того, кто из участников рынка работал с ордером: создающий или принимающий ордер участник рынка.
- Подвергается ли хеджированная позиция ликвидации?
При сделках в режиме изолированной маржи хеджированные позиции не зависят друг от друга и не связаны между собой никоим образом, поэтому позиции подвергаются ликвидации в отдельном порядке. При сделках в режиме кросс-маржи полностью хеджированные позиции никогда не подвергаются ликвидации. Ликвидации может подвергнуться лишь избыточная часть контрактов, хеджированных в недостаточно полном объеме вследствие отсутствия полного хеджирования позиций, тогда как хеджированные позиции не подвергаются никаким изменениям.
- Подвергается ли хеджированная позиция автоматическому сокращению кредитного плеча позиции (ADL)?
При ликвидации с использованием системы ADL действует та же логика. При сделках в режиме изолированной маржи каждая позиция несет в себе риск стать объектом системы ADL. При сделках в режиме кросс-маржи в отношении полностью хеджированных позиций система ADL не действует. Ликвидации с использованием системы ADL может подвергнуться лишь избыточная часть контрактов, хеджированных в недостаточно полном объеме вследствие отсутствия полного хеджирования позиций, тогда как хеджированные позиции не подвергаются никаким изменениям. Световая индикация при ранжировании в системе ADL свидетельствует о наличии риска стать объектом выбора данной системы. что выражается в том, что при подсветке происходит 20%-ное возрастание по рангу в системе ADL. При наличии хеджированных позиций система проведет сравнение длинных позиций на покупку и коротких позиций на продажу по рангу ADL и выделит наиболее высокий ранг.
- Возможен ли переход между режимами изолированной маржи и кросс-маржи?
При переводе трейдером позиции из режима изолированной маржи в режим кросс-маржи при том условии, что у трейдера одновременно открыты длинная и короткая позиции по контракту, обе указанные позиции будут переведены в режим кросс-маржи. Перевод трейдером позиции из режима кросс-маржи в режим изолированной маржи может быть возможен лишь в том случае, если у трейдера открыта либо длинная позиция, либо короткая, либо вообще нет открытых позиций. При наличии у трейдера и длинной, и короткой позиции по контракту одновременно перевод из режима кросс-маржи в режим изолированной маржи невозможен.
- Каково отличие между автоматическим пополнением маржи (АПМ) и режимом кросс-маржи?
Функция АПМ аналогична режиму кросс-маржи с точки зрения достижения цели, направленной на использование всего доступного баланса в USDT для поддержания текущей позиции. Отличия между ними заключаются в характере их исполнения:
При торговле в режиме изолированной маржи у трейдера есть возможность выбора размера кредитного плеча с целью его применения при управлении собственными торговыми рисками. При торговле в режиме кросс-маржи в системе по умолчанию используется максимально допустимый размер кредитного плеча для расчета требуемой маржи. При торговле в режиме изолированной маржи с активной функцией АПМ трейдеру, помимо аналогичности условий как и для режима кросс-маржи, обеспечивается возможность корректировки размера кредитного плеча. При таком подходе трейдер может управлять размером используемого кредитного плеча и использовать весь доступный баланс на поддержание текущей позиции.
При активной функции АПМ происходит пополнение позиции, которая находится на грани ликвидации, фиксированной суммой маржи (первоначальной маржи по позиции) за счет доступного баланса. В отличие от торговли в режиме кросс-маржи, когда для расчета цены ликвидации привлекается весь доступный баланс, в ходе торговли в данном режиме трейдер будет получать оповещения о срабатывании функции АПМ, что позволит выиграть трейдеру время для более оптимального управления своей позицией.
Тем не менее, при торговле в режиме изолированной маржи сохраняется независимость и возможность ликвидации как длинной, так и короткой позиции в оба направления.
- Что из себя представляет уровневая маржа?
Уровневая маржа подразумевает, что чем больше количество позиций/ордеров, тем выше требуемая ставка первоначальной/минимальной маржи. При торговле в режиме изолированной маржи уровневая маржа определяется наличием позиций и количеством активных ордеров в том же направлении и по тому же контракту. При торговле в режиме кросс-маржи уровневая маржа по текущему контракту определяется наличием позиций и количеством активных ордеров в направлении более высокой стоимости по другому контракту. В качестве примера возьмем пару BTCUSDT, где базовая стоимость по уровневой марже составляет 1 миллион USDT. При каждом приращении стоимости контракта в 1 миллион USDT происходит увеличение ставки первоначальной/минимальной маржи на 0,5%. В отличие от уровня лимита риска при инверсных контрактах текущая уровневая маржа пользователя рассчитывается системой автоматически, в связи с чем пользователю нет необходимости осуществлять корректировку вручную.
- В чем заключается время расчета нереализованной прибыли и убытка по контрактам в USDT?
При торговле в режиме кросс-маржи между всеми контрактами в USDT происходит распределение нереализованной прибыли и убытка в реальном времени; в этом случае трейдеры могут использовать нереализованную прибыль либо для открытия новой позиции, либо снятия средств. По сравнению с нереализованной прибылью по инверсному контракту, не включенной в доступный баланс, валюта USDT позволяет в максимальной степени использовать средства для достижения цели эффективного применения кредитного плеча с более высоким размером. При необходимости, трейдер может в любое время извлечь средства с доступного баланса.
Обращаем ваше внимание, что извлечение средств при торговле в режиме кросс-маржи может привести к уменьшению маржи по позиции и увеличению риска ликвидации.
- Является ли страховой фонд по контрактам в USDT распределенным между всеми монетами?
По сравнению с инверсными контрактами, для которых в качестве средства расчета используется базовая монета, для всех контрактов в USDT в качестве средства расчета используется валюта USDT.
- Как извлекать средства в валюте USDT? Какой способ извлечения предусмотрен на платформе Bybit?
На данный момент для извлечения средств на платформе Bybit предусмотрена поддержка только по стандарту ERC20, а не по протоколу Omni. Для получения информации о способах извлечения средств щелкните кнопкой мыши здесь.