Cập Nhật: 8 tháng 11, 2021
Logic trước
Giả sử rằng số dư ví = 3000USDT, Đòn bẩy đang sử dụng là 100 lần ký quỹ chéo và phí giao dịch là 0 để dễ tính toán hơn.
1. Nhà giao dịch sử dụng chế độ ký quỹ chéo để vào vị thế mua long 2BTC BTCUSDT với giá 10.000 USDT, ký quỹ ban đầu = 10.000 * 2/100 = 200USDT, ký quỹ khả dụng là 2800USDT.
2. Khi giá giảm xuống 9000 USDT, người dùng nhập vị thế bán short 4BTC BTCUSDT, ký quỹ ban đầu là 9000 * 4/100 = 360USDT, vị thế mua hiện tại sẽ có khoản lỗ chưa quyết toán là 2000USDT và số dư khả dụng của tài khoản là 440 USDT (3000-200-2000-360).
3. Bây giờ giá đã giảm xuống 8000 USDT, chúng ta chỉ cần xem xét rằng vị thế bán 2BTC chưa được bảo hộ hedging đã tạo ra lợi nhuận chưa quyết toán là 2000USDT và số dư khả dụng của tài khoản vẫn là 440USDT (lợi nhuận thả nổi không thể được sử dụng làm số dư khả dụng).
Logic hiện tại này có thể đảm bảo rằng vị thế bảo hiểm rủi ro có đủ số tiền ký quỹ sẵn có để chiếm giữ và nhà giao dịch sẽ không bị lỗ quá mức vượt quá số tiền ký quỹ có sẵn do điều này và sẽ không có tình huống vị thế theo hướng ngược lại bị thanh lý ngay sau khi vị thế đơn phương bị đóng.
Logic mới sau khi tối ưu hóa
Giả sử rằng số dư ví = 3000USDT, Đòn bẩy đang sử dụng là 100 lần ký quỹ chéo và phí giao dịch là 0 để dễ tính toán hơn.
1. Nhà giao dịch sử dụng chế độ ký quỹ chéo để vào vị thế mua long 2BTC BTCUSDT với giá 10.000 USDT. Ký quỹ ban đầu của vị thế
=10,000*2/100
=200USDT.
Lợi nhuận Vị thế bây giờ sẽ là
= ký quỹ ban đầu + phí đóng + lỗ vị thế chưa quyết toán
= 200 USDT+0+0 = 200 USDT.
Số dư Khả dụng bây giờ sẽ là
= Số dư trên Ví - ký quỹ vị thế - ký quỹ lệnh
= 3000-200-0
= 2800 USDT
2. Khi giá giảm xuống 9000 USDT, người dùng vào vị thế bán short BTCUSDT 4 BTC. Vị thế mua hiện tại sẽ có mức lỗ chưa quyết toán là 2000USDT.
Ký quỹ Vị thế mua sẽ là
= 1,2 * tỷ suất ký quỹ duy trì % * giá trị vị thế + phí đóng
= 1.2*0.5%*(10000*2)+0
= 120USDT
Ký quỹ Vị thế bán sẽ là
= (1,2 * tỷ lệ ký quỹ duy trì% * giá trị của vị thế 2 BTC bảo hộ) + ký quỹ ban đầu của vị thế 2 BTC chưa được bảo hộ + phí đóng + khoản lỗ chưa quyết toán của vị thế 2 BTC chưa được bảo hộ
= (1.2*0.5%*(9000*2))+(9000*2/100)+0+0
= 288 USDT
Số dư khả dụng bây giờ sẽ là
= Số dư trên Ví - ký quỹ vị thế - ký quỹ lệnh
= 3000- (288+120)-0
= 2592 USDT
3. Bây giờ giá đã giảm xuống còn 8000 USDT, chúng ta chỉ cần xem xét rằng vị thế bán 2BTC chưa được bảo hộ đã tạo ra lợi nhuận chưa quyết toán là 2000USDT và số dư khả dụng của tài khoản vẫn là 2592 USDT (lợi nhuận thả nổi không thể được sử dụng như lợi nhuận khả dụng). Trong trường hợp theo logic cũ, số dư khả dụng của các nhà giao dịch sẽ là 440 USDT ở cùng giai đoạn.
4. Bây giờ giá đã giảm xuống còn 7000 USDT và nhà giao dịch đóng vị thế bán với lợi nhuận quyết toán là 8000 USDT. Tỷ lệ ký quỹ của vị thế mua bây giờ sẽ trở lại ký quỹ ban đầu + phí để đóng + lỗ vị thế chưa quyết toán.
Ký quỹ vị thế của vị thế mua
= 200+0+6000
=6200 USDT
Số dư khả dụng bây giờ sẽ là
=3000-6200+8000
=4800 USDT
So với logic trước đây, việc tối ưu hóa như trên sẽ giải phóng thêm tiền ký quỹ từ các vị thế đã tự bảo hộ toàn vẹn mà các nhà giao dịch có thể sử dụng để đặt lệnh mới trong khi đảm bảo rằng vị thế phòng hộ rủi ro có đủ ký quỹ vị thế được chiếm dụng. Sẽ không có tình trạng vị thế của chiều ngược lại bị thanh lý ngay sau khi vị thế đơn phương bị đóng.