發生強制平倉時,若該倉位無法在更優於強平價格的價位被平倉,且保險基金的餘額不足以承擔該穿倉損失,自動減倉系統將會對持有反方向倉位的交易者進行減倉。
自動減倉流程的注意事項:
- 系統中排名最高的交易者將優先被自動減倉系統選中;交易者可通過“自動減倉排名”指示燈查看其自動減倉的優先等級。
- 自動減倉排名根據倉位的盈虧和使用的有效杠杆而定,盈利越多且使用的杠杆越大排名就越高。
- 被選中的倉位將依據需被強平倉位的破產價格而減倉。
- 流動性提供者的費用將從被選中的交易者帳戶中收取,流動性提取者的費用將從觸發強平的交易者帳戶中收取。
- 經歷自動減倉的交易者將收到電郵/短信通知,且所有的活動委託將被取消,交易者可以自由的重新進入市場進行交易。
例:
交易者以7890.08美元,50倍杠杆購買5,000 BTCUSD合約,強平價格為7773.50美元。
首先,讓我們計算破產價格。
用多倉破產價格公式計算:
做多/買入:
破產價格 = (入場價格 x 杠杆)/ (杠杆 + 1)
=(7,890.08 x 50)/(50 + 1)
= 7,735.372549 USD
≈7,735.50 USD
觸發強制平倉後,若系統無法在更優於 7,735.50 USD (破產價格)的價位將此倉位平倉,且保險池金額不足以承擔穿倉損失,自動減倉系統將接管此倉位。
假設目前在交易所上有六個賣空的(反方向)倉位,系統中排名最高的交易者將優先被自動減倉系統選中。自動減倉排名跟據倉位的盈虧百分比和使用的有效杠杆而定,即盈利百分比越高且使用的杠杆越大排名就越高。被選中的倉位將依據需被強平倉位的破產價格而減倉。
持有空倉的交易者 | 賣空合約數量 | 排列【盈虧百分比X有效杠杆】 | 所占排名百分位 |
交易者 A | 5500 | 6 (最高) | 前20%(5盞燈) |
交易者 B | 2500 | 5 | 前40%(4盞燈) |
交易者 C | 2000 | 4 | 前60%(3盞燈) |
交易者 D | 3000 | 3 | 前60%(3盞燈 |
交易者 E | 2000 | 2 | 前80%(2盞燈) |
交易者 F | 5000 | 1(最低) | 前100%(1盞燈) |
根據以上的表格,交易者 A 是在自動減倉佇列中排名最高的。交易者 A 將被ADL系統選中,5,000個合約將在7,735.50 USD(被強平倉位的破產價格)被強制撮合。交易者 A 其餘的500個合約將被保留。被自動減倉後,交易者A使用同樣的保證金但持有較少的合約。所以,他將有可能不再是自動減倉佇列裏排名最高的了。同例,假設如果有 10,000 個合約需要被自動減倉,那麼交易者 A, B, 和 C 都將被選中。
流動性提供者的費用將從被選中的交易者帳戶中收取,流動性提取者的費用將從觸發強平的交易者帳戶中收取。經歷自動減倉的交易者將收到電郵/短信通知,且所有的活動委託將被取消,交易者可以自由的重新進入市場進行交易。
所有交易者可通過“自動減倉列隊”指示燈查看其自動減倉的優先等級。
***USDT合約***
在逐倉的情況下,個別多/空倉位會有被自動減倉交易的風險。
在全倉保證金下,自動減倉機制將不會選中完全對沖的倉位。如果有未完全對沖倉位,則只有未完全對沖的超額倉位可能會受到自動減倉的影響,對沖的倉位將不會受到影響。