與永續合約相似,交割合約也包含最新市場價格(LTP)和標記價格(MP),兩者結合形成Bybit中的雙套價格機制 。交割合約的強制平倉也同樣由標機價格觸發。
標記價格 (交割合約)
相較於反向永續合約,由於缺少了資金費用機制,交割合約的標記價格計算採用了不同的邏輯。針對於交割合約,標記價格是參考全球現貨指數價格,加上基差率計算得出的。
標記價格 = 指數價格 x (1 + 基差率)
其中
- 基差率 = [(深度加權中間價-指數價格)/指數價格]的10分鐘移動平均值
- 深度加權中間價 = (深度加權買價 + 深度加權賣價) / 2
- 深度加權買價 = 買入做多保證金影響額的平均成交價格
- 深度加權賣價 = 賣出做空保證金影響額的平均成交價格
注意:
1)深度加權中間價是每秒更新的
2)交割合約的保證金影響額為10 BTC
3)如果交割合約是新上線,且上線時間不足10分鐘(如2分鐘)時,系統將以2分鐘的移動平均值來計算基差率。
4)基差率反映的是深度加權中間價相較於指數價格的溢價或折價。
- 如果基差擴大 = 交割合約的價格與指數價格的價差正在擴大
- 如果基查縮小 = 交割合約的價格與指數價格的價差正在縮小
5) 與其它合約不同的是,在交割日當天的07:30:00至08:00:00UTC之間,標記價格或預計交割價格到達強評價時都會觸發強平。請看以下例子
用戶A持有交割合約,在交割日當天(3月26號)的07:45:00UTC,如果標記價格或者預計交割價格到達強平價格時,強平引擎會接管整個倉位並觸發強制平倉。